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Actualité

Nous sélectionnons chaque jour les news que nous estimons importantes pour pouvoir suivre les points suivants :

Date de publication: 18 juin 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission (SEC) a accusé KPMG LLP d'avoir modifié un travail d'audit effectué déjà suite à la réception d'informations volées concernant des inspections du cabinet d'audit qui seraient menées par le Conseil de surveillance de la comptabilité des sociétés cotées (Public Company Accounting Oversight Board- PCAOB).

L’ordonnance de la SEC indique également que de nombreux professionnels de l’audit de KPMG ont triché lors des examens de formation internes en partageant de manière incorrecte les réponses et en manipulant les résultats des tests.

KPMG a accepté de régler ces accusations en payant une amende de 50 millions de dollars et en se conformant à un ensemble détaillé d'engagements, notamment en retenant les services d'un consultant indépendant chargé d'examiner et d'évaluer les contrôles en matière d'éthique et d'intégrité du cabinet et sa conformité avec divers engagements.

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Date de publication: 17 juin 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé que la ICBCFS (Industrial and Commercial Bank of China Financial Services LLC) , une filiale à 100% de la Banque industrielle et commerciale de Chine, versera plus de 42 millions de dollars aux États-Unis pour payer le montant total des condamnations pour un mauvais usage d’«American Depositary Receipts» (ADRs- Certificats de dépôts américains).

Cette décision de  règlement représente la plus grande condamnation contre un courtier (broker) dans le cadre de l’action de la SEC sur les pratiques de règlement extrajudiciaire des litiges, qui a abouti jusqu’à présent à des règlements d’un montant de plus 400 millions de dollars pour 10 institutions financières.

Les ADR - les titres américains qui représentent des actions étrangères d’une société étrangère - exigent la conservation d’un nombre correspondant d’actions étrangères par une banque dépositaire. La pratique de la «prélibération» permet d’émettre des ADR sans dépôt d’actions étrangères, à condition que les courtiers les recevant aient un accord avec une banque dépositaire et que le courtier ou son client détienne le nombre d’actions étrangères correspondant au nombre d’actions que les ADR représentent.

Selon l’ordonnance de la SEC, l’ICBCFS a obtenu de manière incorrecte des ADR préalablement publiés auprès de banques dépositaires alors que l’ICBCFS aurait dû savoir que ni la société ni ses clients ne détenaient les actions étrangères nécessaires à la prise en charge de ces ADR. Cela a gonflé le nombre total de titres négociables d’un émetteur étranger et entraîné des pratiques abusives telles que des ventes à découvert inappropriées et des arbitrages de dividendes, commente la SEC. Dans certains pays, la demande d'emprunt ADR a augmenté autour des dates d'enregistrement des dividendes, de sorte que certains emprunteurs à avantage fiscal pourraient, via une série d'opérations, percevoir des dividendes sans retenue d'impôt à la source correspondante, note l’autorité de contrôle.   Les ADR préalablement publiés qui ont été obtenus de manière incorrecte par ICBCFS ont été utilisés pour satisfaire cette demande.

Selon l’ordonnance de la SEC, l’ICBCFS a violé les dispositions anti-fraude de l’article 17 (a) (3) de la Securities Act de 1933 et n’a pas raisonnablement supervisé le personnel de son service de prêt de titres.

Sans admettre ni nier les conclusions de la SEC, l’ICBCFS a accepté la décision de restituer près de 24 millions de dollars de gains mal acquis et de verser 4,4 millions de dollars en intérêts avant jugement et une amende de 14,3 millions de dollars. La division antitrust du ministère de la Justice des États-Unis a, par ailleurs, annoncé séparément que ICBCFS avait plaidé coupable pour une accusation antitrust relative au truquage des ADR prédiffusés par le même bureau de prêt de titres.

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Date de publication: 7 juin 2019
Auteur: DB
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La  Fed a fait savoir qu'elle avait décidé d'arrêter les poursuites à l'encontre de JP Morgan Chase, à partir de janvier 2013. L'autorité fédérale avait relevé des lacunes dans les contrôles internes au niveau de la direction des investissements de la banque à la suite de la publication de pertes importante dans un important portefeuilles de crédits gérés par le responsable de le direction des investissements (CIO).

L'action judiciaire de la Fed, note cette dernière, a obligé la banque à améliorer son programme de gestion des risques et ses fonctions d'audit interne. Ce constat, souligne la Fed, qui a permis de limiter la durée de l'action a été fait à partir de preuves substantielles d'amélioration apportées par la banque.

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Date de publication: 6 juin 2019
Auteur: DB
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La Securities ans Exchange Commission (SEC) vient de voter l'adoption d'un ensemble de règles et d'interprétation visant à améliorer la qualité et la transparence des relations des investisseurs individuels avec les conseillers en investissement et les courtiers, en alignant les exigences juridiques et les obligations d'information avec les attentes raisonnables des investisseurs, tout en préservant l'accès, en termes de choix et de coût, à une variété de produits et services d'investissement.  Plus précisemment, note la SEC, ces actions comprennent le nouveau "Réglement pour le meilleur intérêt" (Regulation best interest- RBI), le nouveau formulaire de résumé de la relation CRS ( Common Reporting Standard) et deux interprétations disctinctes  de la loi intitulée  Investment Advisers Act of 1940. 

Individuellement et collectivement, commente la SEC,  ces actions visent à renforcer et clarifier les normes de conduite applicables aux courtiers en valeurs mobilières et aux conseillers en palcement, à aider les investisseurs particuliers à mieux comprendre et à comparer les services offerts et à faire un choix éclairé de la relation la mieux adaptée à leurs besoins et à leur situation, tout en favorisant une plus grande cohérence dans niveau de protection offert par chaque régime, en particulier au momement où une recommandation est formulée. 

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Date de publication: 5 juin 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission a poursuivi aujourd'hui Kik Interactive Inc. pour avoir procédé à une offre illégale de jetons numériques d'une valeur de 100 millions de dollars. La SEC reproche à Kik d'avoir vendu les jetons à des investisseurs américains sans enregistrer leur offre et leur vente, comme le prévoit la législation américaine sur les valeurs mobilières.

Comme le prétend la plainte déposée auprès de la SEC, Kik avait perdu de l'argent pendant des années avec son seul produit, une application de messagerie en ligne, et la direction de la société avait prédit à l'interne qu'il manquerait d'argent en 2017. Au début de 2017, la société cherchait à développer un nouveau type d’entreprise qu’elle a financé par la vente d’un billion de jetons numériques. Kik a vendu ses jetons «Kin» au public et à un prix réduit aux acheteurs fortunés, recueillant plus de 55 millions de dollars auprès d’investisseurs américains. La plainte de la SEC allègue que les jetons Kin se sont récemment négociés à environ la moitié de la valeur payée par les investisseurs publics dans le cadre de l'offre. La plainte déposée par la SEC reproche à Kik Interactive Inc. d’avoir enfreint les dispositions de l’article 5 de la Securities Act de 1933 en matière d’enregistrement.

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Date de publication: 4 juin 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé qu'un gestionnaire de fonds privé dans le secteur des titres adossés à des créances hypothécaires ( Mortgage-backed securities) avait accepté de payer une amende de 5 millions de $ pour le règlement d'accusations portant sur un manquement à la conformité dans le cadre de son fonds le plus prestigieux. par ailleurs, le directeur des placements du gestionnaire de fonds s'est engagé à payer une amende de 250.000 $.
 L'enquête de la  SEC a révélé que la société de conseil en investissement Deer Park Road Management Company, associée à son fonds phare  STS Partners, classé parmi les fonds de couverture les plus performants du pays, n'avait pas prise ne compte le fait que ses traders n'vaient pas mis en place une procédure de réduction du risque dans le cas de sous-évaluation de leurs titres  et d'un manque à gagner  en cas de  cession de ces titres. 

Le société, poursuit également la SEC, n'a pas non plus empêché ses traders de fournir des informations inexactes à un fournisseur de prix ( pricing vendor) et d'utiliser ensuite les prix qu'ils avaient obtenus pour évaluer les obligations. La société a ainsi approuvé  ces évaluations sans les contrôles nécessaires. 

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Date de publication: 3 juin 2019
Auteur: DB
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 À l'occasion du premier anniversaire de l'adoption du Senior Safe Act, la North American Securities Administrators Association (NASAA), la US Securities and Exchange Commission (SEC) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ont publié une fiche de renseignements afin de mieux  aider à sensibiliser les courtiers, les conseillers en placement et les agents des transferts à la loi et à l'application des dispositions d'immunité de la loi.

 Le document d’information sur la protection des personnes âgées  (Senior Safe Act  Fact Sheet) qui agit en toute sécurité fournit des informations sur les dispositions de la loi en matière d'immunité et de formation, ainsi que des ressources supplémentaires fournies par la NASAA, la SEC et la FINRA.

 La loi sur la protection des seniors a été intégrée en tant que Section 303   de la loi sur la sécurité économique, la loi sur la croissance économique, le  respect de la réglementation et la protection des consommateurs, entrée en vigueur le 24 mai 2018. Cette  section traite des obstacles auxquels les professionnels de la finance se heurtent lorsqu'ils signalent aux autorités une présomption d'exploitation ou d'abus financier sur les seniors.

 Plus précisément, l'immunité établie par la loi est accordée à la condition que les employés reçoivent une formation sur la manière d'identifier et de signaler les activités abusives dirigées contre les personnes âgées avant de faire un rapport. En outre, les informations faisant état de suspicion d'exploitation doivent être déclarées «de bonne foi» et «avec un soin raisonnable». Cette immunité, qui protège donc aussi les professionnels pour les couvrir face à des actions de manœuvres frauduleuses,  s'applique aux personnes physiques et aux entreprises.

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Date de publication: 27 mai 2019
Auteur: DB
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Une décennie après l’affaire Madoff, les pyramides de Ponzi sur tous les actifs (actions, devises, immobilier, cryptomonnaies) continuent de faire des victimes, attirées par des rendements élevés. En dix ans, elles ont causé 60 milliards de dollars de pertes aux Etats-Unis, selon Jordan Maglich, avocat et créateur du site « Ponzitracker ». Plus de 811 arnaques d’un montant moyen de 72 millions de dollars ont été découvertes et sanctionnées par les autorités, soit près de deux par semaines, note l’avocat. La Securities and Exchange Commission (SEC)  , qui avait été incapable de stopper Madoff malgré les alertes, a voulu se rattraper en faisant des pyramides de Ponzi une de ses priorités

 Les escrocs, montrent les statistiques,  opèrent dans les Etats riches avec une forte proportion de retraités (Californie, Floride, New York, Texas…). Mais également dans l’Utah, un Etat très religieux, où les fraudeurs jouent sur les affinités communautaires pour endormir la vigilance de leurs victimes.

Les pyramides de Ponzi affectent la confiance globale des épargnants dans leurs conseillers financiers, constate la SEC. Ainsi,  dans le sillage de la révélation de l’affaire Madoff, les particuliers des villes (Miami, Boston, New York) et des régions avec une forte concentration de victimes ont retiré leur argent à leurs gérants de fortune pour le mettre à l’abri dans une banque : près de 430 milliards de dollars ont été transférés des conseillers financiers vers les dépôts bancaires.

A noter, enfin, que la justice américaine se montre particulièrement dure sur ce type de fraude. Les coupables  sont condamnés en moyenne à onze années de prison. Les peines sont parfois très lourdes même quand les pertes sont modestes. En Floride, un escroc a été condamné à 90 ans d’emprisonnement pour une pyramide de Ponzi de 2 millions de dollars.

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Date de publication: 15 mai 2019
Auteur: DB
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La FINRA (Financial Industry Regulatory Autority) a annoncé le lancement d'une initiative visant à transformer la plateforme numérique utilisée par les entreprises pour collaborer avec la FINRA dans le cadre de plusieurs programmes. Cette initiative du nom de Digital Experience Transformation, s'étend sur plusieurs années pour intégrer et simplifier les interactions numériques des sociétés de courtage avec la FINRA, afin de mettre en place des programmes de conformité plus efficients.   Cette initiative est la dernière avancée de l'initiative d'amélioration organisationnelle de la FINRA actuellement en cours, du nom de FINRA360. 

Les domaine visées concernent l'envoie et la réception des données et des rapports, la gestions des tâches de conformité et des notifications, ou l'accès à des directives réglementaires. Ce projet, précise la FINRA, a incorporé les commentaires de l'industrie par le biais d'une série de groupes de discussion avec des entreprises qui ont permis de mieux comprendre les interactions entre les entreprises et l'institution fédérale et les moyens d'améliorer les relations. 

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Date de publication: 13 mai 2019
Auteur: DB
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La FINRA  (Financial industry regulatory  Authority) a annoncé la création d'un Bureau de l'innovation financière (Office of financial innovation), qui servira de point de coordination central pour les question liées aux innovations financières importantes des sociétés memebres de la FINRA, notamment les nouvelles utilisations de la  technologie financière (Fintech). Cette initiative, précise la FINRA, renforcera sa capacité à identifier, comprendre et favoriser l'innovation financière sur les marchés afin d'améliorer la protection des investisseurs et la fiabilité des marchés.

Ce nouvel organisme, commente l'institution fédérale, devra collaborer avec l'industrie financière, les organismes de réglementation, les investisseurs et les parties prenantes sur des questions impliquant une innovation financière importante de la part des sociétés membres de la FINRA., de la formation du personnel de la FINRA, de la recherche et des publications, de la coordination interne au sein de la FINRA et de la collaboration avec d'autres régulateurs.

L'équipe comprendra aussi le Bureau des question réglementaires émergentes de la FINRA (Office of emerging regulatory issues) qui se concentre sur l'analyse des risques et des tendances émergents liés au marché des valeurs mobilières. 

 

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Date de publication: 10 mai 2019
Auteur: DB
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La Securities and Echange Commission (SEC) vient de rendre publiques des accusations de délit d'initié contre une personne du Nevada qui avait recueilli auprès d'un ami très proche des informations confidentielles au sujet d'une fusion imminente et les avait utilisées pour générer plus de 250.000 $ de profit de trading illicite.

L'ami de l'accusé était l'avocat de la société concernée, Cintas Corporation, et l'accusé aurait consulté subrepticement des documents envisageant l'acquisition de G&K Services par Cintas. Sans le dire à son ami, l'accusé a alors acheté des actions G&K, ainsi que pour son père et sa compagne. L'accusé a accepté une condamnation de  253.000 $ pour violation de la loi fédérale sur les marchés financiers. 

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Date de publication: 6 mai 2019
Auteur: DB
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La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) a annoncé qu'elle avait infligé une amende de 600.000 $ à AXA Advisor et condamné la société à verser 172.000 $ à titre de dédommagement aux souscripteurs du régime de retraite 401 (k) qui ont reçu des documents qui, par négligence, ont donné une image fausse de certains fonds obligataires présenté comme des fonds de qualité, alors qu'en réalité, note la FINRA, une partie importante de ces fonds étaient composés d'obligations à risque à haut rendement qualifiées de junk bonds. Dans le cadre de son règlement, la FINRA a demandé à AXA d'envoyer des informations correctives à tous les souscripteurs du règime concerné.

AXA vend et gère des contrats annuels pour des  régimes de retraite abondés par les employeurs et qui sont émis par une société d'assurance-vie affiliée. Les représentants inscrits d'AXA ont collaboré avec des employeurs pour les aider à déterminer les fonds qui devraient être inclus dans les contrats de rente collectifs pour les régimes 401 (K) qu'ils offraient aux souscripteurs. A cette fin, note la FINRA, AXA a distribué aux employeurs responsables de ces régimes de retraite des documents créés par sa société d'assurance-vie affiliée. Ces documents contenaient une liste des options de placements disponibles, y compris les fonds obligataires, classés par type de placements sous-jacent. Or, constate la FINRA, entre septembre 2010 et novembre 2015, a distribué des documents qui donnaient de fausses informations sur cinq fonds obligataires. proposés avec certains contrats de complément retraite. Ces fausses déclarations, précise l'autorité fédérale, ont concerné 800 régimes de retraite et 6200 souscripteurs au cours de la période considérée. 

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Date de publication: 26 avr. 2019
Auteur: DB
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La FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) a fait savoir qu'elle avait condamné un courtier négociant , Bukman, Buckman & Reid, à verser 250 000 $ en dédommagement à sept de ses clients pour avoir omis  de contrôler " de manière raisonnable" deux anciens représentants inscrits qui avaient recommandé des transactions excessives et non justifiées à des clients de BBR. Dans le cadre de ce règlement, la FINRA a également demandé à l'entreprise de revoir et de réviser son système de surveillance et ses procédures  écrites de supervision. 

Par ailleurs, la FINRA a sanctionné personnellement le président et actionaire de la société  pour ne pas avoir supervisé les deux représentant inscrits qui relevaient directement de lui. M.John Buckman a été suspendu pour trois mois de collaboration avec tous professionnels  homologués par la FINRA, et écopé d'une amende de 20.000 $, ainsi que de l'obligation d'une formation continue sur le thème des responsabilités de supervision.  

La FINRA précise, par ailleurs, que BBR n'avait ainsi pas identifié que l'un des représentants inscrits s'était engagé dans des opérations répétées et à court terme sur des fonds de placements par unité ( Unit Investment Trust- UIT) et d'autres types d'investissements à long terme avec des frais importants. Ces opérations qui n'étaient pas conformes à l'intérêt des clients sollicités, bien qu'enregistrées dans des rapports mensuels d'activité pour leurs risques d'exposition, n'ont pas été été examinées par BBR..

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Date de publication: 16 avr. 2019
Auteur: DB
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La Réserve fédérale (Fed) a annoncé avoir infligé une amende 158 millions de $ à  Unicredit SpA, une banque filiale de la banque italienne, ainsi que deux de ses filiales  pour les pratiques dangereuses et non fondées de l'entreprise liées au contrôles des établissements filiales. La Fed demande également à la société d'adopter des procédures permettant de remédier aux vulnérabilités qu'elle a identifiées.

Le conseil de la Fed précise que ses actions sont menées conjointement avec celles du ministère de la Justice, du bureau du procureur du district de Columbia (DC), du bureau du contrôle du patrimoine du ministère des Finances, du bureau du procureur du district du comté de New-York et du bureau du procureur de New York. Le total  des sanctions à payer par Unicredit à l'ensemble de ces institutions s'élève à 1,3 milliards de $, précise la Fed. 

 

 

 

 

 

 

 

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Date de publication: 11 avr. 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission (SEC) a inculpé un ancien avocat de SeaWorld Entertainment de délits d'initiés, sur la base d'informations non publiques dont disposait l'avocat selon lesquelles les revenus de la société seraient supérieurs aux prévisions pour le deuxième trimestre   2018. L'avocat était également secrétaire général adjoint de la société. 

Ce dernier a acheté 18 000 actions de Seaworld le lendemain de la réception d'un document interne confidentiel qui annonçait des résultats semestriels meilleurs que prévus pour la société, après une longue période de difficultés.  L'avocat suite à cette acquisition a réalisé un gain net de 65 000 $. Ce dernier n'a pas contesté les accusations de la SEC.  Il  est également poursuivi pour fraude par le tribunal fédéral d'Orlando (Floride) et le ministère de la Justice l'a également inculpé pénalement. 

 

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Date de publication: 28 mars 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé avoir accordé 50 millions de $ à deux lanceurs d'alerte dont les informations de grandes qualité ont aidé l'agence à mener à bien des actions répressives. L'un a reçu une prime de 37 millions de $ et l'autre de 13 millions. L'attribution de 37 millions est la troisième plus importante accordée par la SEC à ce jour.

La SEC rappelle qu'elle à octroyé environ 376 millions de $ à 61 personnes depuis le lancement de sa première attribution en 2012. Tous les paiements, note-t-elle, sont effectués à l'aide d'un fonds de protection des investisseurs crée par le Congrès  et entièrement financés par le biais des sanctions pécuniaires versées par la SEC. Cette dernière souligne également qu'elle protège la confidentialité des lanceurs d'alerte et ne donne pas d'informations qui pourrit leur identité , comme le stipule la loi Dodd-Franck.

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Date de publication: 26 mars 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission (SEC) vient d'annoncer que Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith devrait payer plus de 8 millions de $ pour régler les accusations de traitement abusif  de dépôts américains (American Depository Receipts-ADR) "pré-publiés". 

Les ADR- titres américains représentant des actions étrangères- exigent la conservation d'un nombre correspondant d'actions étrangères par une banque dépositaire. La pratique de la pré-publication permet d'émettre des ADR sans dépôt d'actions étrangères , à condition que les courtiers les recevant aient un accord avec une banque dépositaire et que le courtier ou son client détienne le nombre d'actions étrangères correspondant au nombre d'actions que représente l'ADR. 

L'ordonnance de la SEC a conclu que Merrill Lynch avait emprunté des ADR pré-livrés à d'autres courtiers alors que la banque aurait dû savoir que ces courtiers-des intermédiaires qui avaient obtenu des ADR auprès des dépositaires- ne détenaient pas les actions étrangères nécessaires pour couvrir ces ADR. 

De telles pratiques, poursuit la SEC, ont eu pour effet de gonfler le nombre total de titres négociables d'un émetteur étranger, ce qui a entraîne des pratiques abusives telles que des ventes à découvert inappropriées et des arbitrages de dividendes qui n'auraient pas dû se produire. L'ordonnance conte Merrill Lynch a donc conclu que les politiques et procédures de supervision de la banque n'avaient pas empêché, ni détecté les violations des lois sur les valeurs mobilières relatives à l'emprunt d'ADR  pré-publiés auprès de ces intermédiaires. 

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Date de publication: 12 mars 2019
Auteur: DB
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La Réserve fédérale (Fed) a annoncé qu'elle avait interdit l'exercice de la profession bancaire à deux anciens banquiers d'affaires d'une filiale de Goldman Sachs pour avoir participé à une escroquerie visant à détourner des milliards de $  d'un fond souverain malaisien, un des deux protagonistes a également été condamné à une amende de 1,42 million de $. 

Les deux hommes, rappelle la Fed, ont coordonné les offres d'obligations organisées par Goldman Sachs pour le fond 1Malaysia Developpment Berhad, en 2012 et 2013. Ils ont à cette occasion détourné des fonds et corrompu des fonctionnaires du gouvernement en Malaisie et à Abu Dhabi. Ils ont finalement été poursuivi par un tribunal de New-York pour conspiration en vue de violer la loi sur les pratiques de corruption à l'étranger et d'organiser un processus de blanchiment d'argent. Les deux hommes ont plaidé coupable. 

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Date de publication: 12 mars 2019
Auteur: DB
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La Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé des poursuites contre 79 conseillers en investissement qui devront reverser plus de 125 millions de $ à leurs clients, pour l'essentiel des particuliers. Ces actions proviennent de la directive  que  la SEC a publié en février 2018 ( Share Class Selection Disclosure Initiative- SCSDI)  en vue d'identifier et de corriger rapidement les préjudices subis à l'occasion de la vente d'actions de fonds communs de placement par des conseillers en investissement.

Cette initiative a incité les conseillers en investissement  à signaler eux-mêmes les violations de la loi sur les conseillers résultant de conflits d'intérêts non révélés, à indemniser rapidement les investisseurs et à examiner et corriger les informations relatives aux frais.Selon la directive SCSDI, les 79 conseillers se sont donc dénoncés eux-mêmes à la SEC. 

les attendus de la SEC ont donc conclu que les conseillers en investissement, visés par la présente action, n'avaient pas divulgué de manière adéquate le conflit d'intérêt lié à la vent d'une catégorie d'actions de fonds communs de placement  à coûts élevés, alors qu'une catégorie d'actions à coûts pus faibles était disponible. 

Rappelons que selon la SCSDI, les conseillers en investissement, en tant que fiduciaire, ont l’obligation de divulguer de manière honnête et complète aux clients actuels et potentiels leurs conflits d'intérêts manifestes, y compris ceux découlant d'incitations financières et d'agir en fonction de ces informations. CE principe est inscrit dans un formulaire de la SEC, dit "Form ADV", que les sociétés d'investissement doivent remplir et qui rappelle aux conseillers leur obligation générale de divulguer de manière exhaustive, les faits importants se rapportant à leurs activités de conseil et exige, notamment, que soient révélés les rémunérations et les honoraires perçus par les conseillers  et leurs  affiliés. 

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Date de publication: 7 mars 2019
Auteur: DB
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La Réserve fédérale (Fed) vient d’annoncer qu’elle allait alléger ses tests de résistance vis-à-vis des grandes banques sauf pour plusieurs banques étrangères dont Deutsche Bank, Crédit Suisse et UBS, en limitant le recours à "l'objection qualitative", prévue dans  l'approche  Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR). Ces tests de résistance (Stress tests) avaient été mis en place après la crise financière de 2008 par la loi Dodd-Franck pour évaluer la capacité des banques a résister à une situation de crise. La Fed, en conséquence, a décidé de cesser de faire objection aux plans de distribution de capitaux (dividendes, rachats d'actions...) de la grande majorité des 18 grandes banques soumises aux tests de résistance annuels dits "qualitatifs".

Rappelons que cette "objection qualitative" permet à la banque centrale américaine de déclarer les banques en échec en raison de manquements opérationnels ou dans la gestion du risque même si elles ont suffisamment de fonds propres. Ces changements de la banque centrale éliminent donc l'objection qualitative pour la plupart des banques, « en raison des améliorations quant à leur plan d'utilisation des capitaux enregistrée par les banques les plus importantes", a déclaré la Fed. . Cette exemption, toutefois, ne sera pas appliquée à cinq banques sur 18. Ce sont les holdings américaines de la banque britannique Barclays, des banques helvétiques UBS et Crédit Suisse, de la banque allemande Deutsche Bank et de la banque canadienne TD Bank. Deutsche Bank, seulement aux Etats-Unis, avait échoué l'année dernière à la deuxième phase des tests de résistance de la Fed qui avait décelé "des faiblesses matérielles" dans la planification de sa distribution de liquidités. Les banques américaines Goldman Sachs et Morgan Stanley avaient quant à elles obtenu un feu vert conditionnel mais elles seront néanmoins exemptées cette année a priori de la menace d'une objection du régulateur à leur plan d'utilisation de liquidités. La Fed a cependant précisé que, si pendant quatre ans, les banques étrangères obtiennent un feu vert à leur projet de distribution de capitaux, l'objection potentielle du régulateur sera levée.

Les tests 2019, qui mesurent les comptes des grandes banques face à des hypothèses de crise, seront menés à partir du 5 avril et la Fed en annoncera les résultats d'ici le 30 juin. Cette année, ces tests de résistance tablent sur un scénario de sévère récession mondiale avec un taux de chômage aux USA en hausse de 6 points à 10%. Le cadre des tests qualitatifs demande par ailleurs à 13 banques sur 18, qui ont d'importantes opérations de courtage, de soumettre leurs comptes à l'épreuve hypothétique d'un "choc mondial sur les marchés". Onze doivent aussi envisager comment elles se relèveraient de la faillite d'un partenaire, a également indiqué la Fed.

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