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Date de publication: 27 mars 2014
Auteur: Y B
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La Financial Industry Regulatory Authority et BATS ont publié un communiqué de presse dans lequel elles annoncent la condamnation de Citigroup Global Markets Inc. pour ventes à découvert illégales sur 5 offres publiques et violations de surveillance.

Selon la plainte déposée par la Finra et BATS, Citigroup a, du 26 mai 2009 au 21 septembre 2010, vendu des titres à découvert dans la période de cinq jours ouvrables précédant la fixation du prix lors des cinq offres publiques de ces titres, et en a par la suite acheté plus de 1,5 million après avoir vendu 313 890 titres à découvert.

Thomas Gira, vice-président de la règlementation des marchés au sein de la FINRA, a déclaré: "L'article 105 du règlement est vital pour la protection de l'intégrité du processus d'offre puisqu'il interdit les entreprises de se livrer à certaines activités avant la tarification des offres secondaires. La FINRA continuera à surveiller de façon agressive les entreprises afin qu'elles respectent cette règle, ses exigences et les systèmes de contrôle adéquats qui en garantissent le respect".

Citigroup Global Markets Inc. écope d'une amende de 1,1 million de dollars d'amendes.

Résumé :

The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) and BATS Exchange1, Inc. announced today that they have jointly ordered Citigroup Global Markets Inc. to pay approximately $1.1 million in connection with short selling ahead of participating in five public offerings of securities, in violation of Rule 105 of Regulation M. The payments include the disgorgement of more than $538,000, plus interest, of profits and improper financial benefits, and approximately $559,000 in fines. Citigroup also violated supervisory requirements related to Rule 105; and as part of the sanction, the firm was ordered to update its written supervisory procedures for Rule 105 compliance.

Rule 105 of Regulation M under the Securities Exchange Act of 1934 generally prohibits buying securities in secondary offerings when the purchaser sold short the security that is the subject of the offering during a specific restricted period – typically five business days – before the secondary offering is priced.

From May 26, 2009, to September 21, 2010, Citigroup sold securities short within the five business days leading up to the pricing of five public offerings in those securities, and then purchased securities in those offerings. Citigroup purchased a total of more than 1.5 million shares after having sold short 313,890 shares of the securities within the five business days leading up to the offerings.

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